無何為環(huán)保產(chǎn)業(yè)化？
環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的定義有兩層含義。第一層含義是節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)作為一個產(chǎn)業(yè)逐漸成形，第二層含義是在這個行業(yè)內(nèi)競爭的企業(yè)逐步走向產(chǎn)業(yè)化集團形態(tài)。
第一層含義是非常明顯的。節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，在2016年已經(jīng)達到了約4.5萬億的產(chǎn)值，占全國GDP的6%，這個體量規(guī)模，可以稱為當之無愧的支柱性產(chǎn)業(yè)，而在十年前的2006年，節(jié)能環(huán)保行業(yè)的總產(chǎn)值預計在數(shù)千億級別。十年時間，節(jié)能環(huán)保從概念，走向了現(xiàn)實，成為了一個巨大的產(chǎn)業(yè)，并且仍然擁有良好的成長空間，這是前所未有的。
第二層含義是市場化競爭的一個大趨勢，也是今天主要所探討的，即環(huán)保企業(yè)的發(fā)展趨勢，產(chǎn)業(yè)化集團趨勢。
1.0時代：單一環(huán)保業(yè)務時代
在整個行業(yè)發(fā)展的初期，環(huán)保企業(yè)大部分是以單體業(yè)務形態(tài)存在的，比如水務企業(yè)主要就是做污水處理或者供水，垃圾處理企業(yè)做焚燒或者填埋，大氣治理企業(yè)做脫硫脫硝，配套企業(yè)專一提供配套的工程、消耗品服務等等。這個時期的商業(yè)模式簡單，盈利途徑清晰，是我們常說的1.0時代：企業(yè)主要通過單一業(yè)務盈利，處于整個行業(yè)價值鏈條的某一個單獨環(huán)節(jié)。
2.0時代：復合商業(yè)模式和多元發(fā)展時代
隨著行業(yè)不斷發(fā)展，大概在2012年左右，環(huán)保企業(yè)逐步開始了2.0時代，這個時期部分行業(yè)領導企業(yè)開始演化相對復雜的商業(yè)模式，業(yè)務結構也由單一的某一個點，開始縱向延伸，產(chǎn)業(yè)化集團趨勢在這個階段開始發(fā)芽，并且快速發(fā)展起來，到現(xiàn)在已經(jīng)初步完成了基本雛形。這個就是我們所說的2.0時代，企業(yè)業(yè)務結構復雜，盈利模式多樣。常見的形態(tài)，是從單一投資商，向工程建設板塊延伸，形成投建運完整的盈利鏈條。這個時期我們對行業(yè)內(nèi)一體化產(chǎn)業(yè)化集團的界定標準是：具備相當規(guī)模，通過行業(yè)價值鏈兩個以上的環(huán)節(jié)實現(xiàn)盈利，并且其各自盈利性相當。這個形態(tài)到現(xiàn)在為止還在不斷發(fā)育，典型的比如光大國際、首創(chuàng)股份、北控水務等等，都憑借產(chǎn)業(yè)鏈延伸成為2.0版本的產(chǎn)業(yè)化集團。2.0時代，除一體化延伸產(chǎn)業(yè)鏈以外，相關多元化成為另一個方向。例如從單一的水務行業(yè)，向垃圾處理、土壤修復等跨行業(yè)領域發(fā)展，形成大環(huán)保產(chǎn)業(yè)形態(tài)。眾所周知，環(huán)保行業(yè)細分領域內(nèi)的商業(yè)模式、技術以及發(fā)展階段差異巨大，導致專業(yè)化公司跨行業(yè)競爭的難度較高。而實施相關多元化的企業(yè)在綜合解決方案層面具有明顯的優(yōu)勢，可以針對某一城市或區(qū)域提供大范圍的整體解決方案，因此成為部分環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的另一個方式。當這類企業(yè)的業(yè)務規(guī)模到達一定程度，且不同領域內(nèi)的產(chǎn)值具有一定的相當性，我們就可以認為他們完成了相關多元化形態(tài)的產(chǎn)業(yè)化，典型的比如光大國際等等。2.0時代的產(chǎn)業(yè)化趨勢明顯，發(fā)展道路清晰，是目前絕大多數(shù)環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的選擇路徑。
3.0時代：產(chǎn)融結合的集團化時代
2.0時代產(chǎn)業(yè)化趨勢存在明顯的缺點，即高度依賴投資拉動。由于商業(yè)模式設計的需要，后端產(chǎn)業(yè)依賴于前端投資規(guī)模。而且由于相互的競爭關系，后端產(chǎn)業(yè)很難在行業(yè)內(nèi)快速擴張復制，為了解決這個問題，產(chǎn)融結合的模式在近兩年獲得了一定程度的發(fā)展，這就意味著3.0時代的逐步到來。目前，我們國家的環(huán)保產(chǎn)業(yè)化進程就處在3.0時代。為了解決2.0時代的缺陷，不少公司開始嘗試借助金融力量來解決投資資金問題。典型的做法是成立產(chǎn)業(yè)基金，由主體企業(yè)出資10%作為劣后，其他資金由GP負責募集。項目的獲取或者資金來源從原來的企業(yè)投資部門，轉向產(chǎn)業(yè)基金來完成，環(huán)保項目逐步走向投運分離模式(但實際上，項目的控制權仍然在企業(yè)手中)。在這個階段，基金、融資租賃等金融模式獲得2.0時代的強者青睞，幾乎所有的2.0時代產(chǎn)業(yè)集團，包括部分具有良好融資渠道的上市公司，都紛紛成立或深度參與產(chǎn)業(yè)基金，形成產(chǎn)融互動的良好局面。本質(zhì)上來說，3.0時代強烈的金融色彩，是2.0時代的延伸。環(huán)保產(chǎn)業(yè)化的競爭趨勢就呈現(xiàn)了三個層次：實現(xiàn)深度產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)開始實施產(chǎn)融結合的跨界——處于3.0時代；實現(xiàn)價值鏈基本形態(tài)產(chǎn)業(yè)化的企業(yè)正在強化自身的商業(yè)模式設計—處于2.0時代；而還有相當一大部分企業(yè)仍然依靠于工程或者設備制造等單點盈利—處于1.0時代。同樣屬于環(huán)保行業(yè)，不同企業(yè)之間的發(fā)展差距非常巨大，這也是環(huán)保行業(yè)的一大特征，后進入者，包括目前業(yè)務形態(tài)停留在1.0時代的企業(yè)處于不利地位。
4.0時代：環(huán)保產(chǎn)業(yè)化將往何處去？
盡管大量企業(yè)停留在1.0時代，但環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化的4.0時代已經(jīng)出現(xiàn)了萌芽，這對于落后企業(yè)而言是一個非常不利的影響。4.0時代的環(huán)保企業(yè)產(chǎn)業(yè)化方向是什么？我們認為是更為深度的跨界和平臺化。4.0時代將培育出環(huán)保行業(yè)最具有競爭力的數(shù)家企業(yè)，僅有極少數(shù)企業(yè)可以完成4.0時代的蛻變。對于希望做大做強的環(huán)保企業(yè)來說，建議大家仔細理解環(huán)保產(chǎn)業(yè)化趨勢，并且制定相應的對策，這對企業(yè)的生存與發(fā)展非常重要，尤其是商業(yè)模式的重新設計，以及如何實現(xiàn)彎道超車，盡快擺脫與行業(yè)發(fā)展脫節(jié)的困擾。對于行業(yè)領頭羊而言，可以借助產(chǎn)業(yè)化的優(yōu)勢資源保持優(yōu)勢，而對于行業(yè)中絕大多數(shù)中小企業(yè)而言，在4.0時代同樣擁有非常良好的發(fā)展機會。
何為產(chǎn)業(yè)環(huán)?；?？與環(huán)保產(chǎn)業(yè)化相同，產(chǎn)業(yè)環(huán)?；灿袃蓪雍x。第一層含義是各大產(chǎn)業(yè)越來越重視環(huán)保，在生產(chǎn)制造的過程中力求環(huán)保達標；第二層含義是有條件的產(chǎn)業(yè)公司開始進入環(huán)保產(chǎn)業(yè)，成為行業(yè)中的新進入者，導致競爭格局的變化。
產(chǎn)業(yè)環(huán)?；唬寒a(chǎn)業(yè)環(huán)保生產(chǎn)
首先我們來看第一層含義的產(chǎn)業(yè)環(huán)保化。我們國家對環(huán)保的真正關注與重視，主要標志性事件是1998年簽署了《京都協(xié)議書》，并于2002年核準，隨后環(huán)保問題被提上了日程。由于在初期政府對環(huán)保產(chǎn)業(yè)的發(fā)展處于摸索階段，因此這一時期的各項指標完成不盡如人意。真正讓環(huán)保受到各產(chǎn)業(yè)重視的是新環(huán)保法的頒發(fā)與執(zhí)行。2014年4月，《新環(huán)保法》獲得通過，2015年1月1日起，新法開始實施，而此前的環(huán)保法已經(jīng)沿用了25年。相比于舊法，新法最嚴厲的莫過于對于嚴重違法行為的入刑規(guī)定。環(huán)保入刑成為大家的熱議詞，并促使國內(nèi)大量企業(yè)重視環(huán)保標準與實際實施，否則不再像以前那樣簡單的罰款整改，而是按照新法規(guī)定得去坐牢。政策法規(guī)的嚴厲限制下，我們國家的主要污染性行業(yè)開始額外重視環(huán)保。環(huán)保立法對大量工業(yè)企業(yè)來說，最直接的影響就是成本增加。典型的比如脫硫脫硝的強制實施對火力發(fā)電企業(yè)的成本影響，根據(jù)火電企業(yè)自身情況及選擇工藝路線的差異，強制脫硫及脫銷導致單位電力成本上升了2～4分，這對于電力企業(yè)來說是巨大的成本壓力。盡管國家給予了脫硫脫硝電價的補貼，但仍有不少企業(yè)鋌而走險，關閉脫硫脫硝設備以節(jié)約成本，提高收益。在環(huán)保立法前，對于此類行為只能給予經(jīng)濟處罰，且罰款金額相比于企業(yè)成本而言不對等，企業(yè)違法成本過低。環(huán)保入刑后，該類行為獲得了一定程度的改善。
工業(yè)市場的機遇與風險
這一層面的產(chǎn)業(yè)環(huán)保化給環(huán)保行業(yè)帶來了諸多新的產(chǎn)業(yè)機會，典型的比如鍋爐改造、脫硫脫硝、除塵、工業(yè)廢水處理、危廢處理、工業(yè)節(jié)能等等。由于國家政策對產(chǎn)業(yè)環(huán)保要求的不斷提升，ToB(工業(yè))市場未來仍然有良好的發(fā)展機會，與ToG(市政)市場成為節(jié)能環(huán)保行業(yè)的兩塊最大的蛋糕。比如大氣治理行業(yè)，從脫硫脫銷，到超凈排放，到未來可能實施的重金屬(脫汞等)，以及目前正在推進的VOC治理等等，每一次標準的提升都帶來新的行業(yè)機會。
產(chǎn)業(yè)環(huán)保化之二：產(chǎn)業(yè)方進入市場
產(chǎn)業(yè)環(huán)?；牡诙雍x，即產(chǎn)業(yè)方主動進入節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)，這對于環(huán)保行業(yè)內(nèi)的企業(yè)來說非常重要，因為這個意味著產(chǎn)業(yè)競爭格局的重大變化：原來的客戶，突然間變成了競爭對手。我們已知的，有大量產(chǎn)業(yè)方成為環(huán)保行業(yè)的新進入者，典型的例如中石油、中化集團、中海油等等。在調(diào)研的128家央企中，有61家已經(jīng)進入節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)領域，其中進入水處理領域的最多，其次是新能源，然后是節(jié)能業(yè)務。我們現(xiàn)在討論的產(chǎn)業(yè)環(huán)?；械漠a(chǎn)業(yè)方，主要是指真正的以某一個實體產(chǎn)業(yè)為核心的企業(yè)，不包括部分服務類/輕資產(chǎn)類公司拓展業(yè)務類別進入的，比如大量工程公司，包括部分央企，以前主要是路橋或者房建，現(xiàn)在開始進入節(jié)能環(huán)保領域做PPP模式，這個我們認為是業(yè)務拓展，不屬于產(chǎn)業(yè)環(huán)?；?。這些產(chǎn)業(yè)方進入環(huán)保行業(yè)并非都是一帆風順，反而都磕磕絆絆，存在不少問題，典型的問題比如過度依賴內(nèi)部市場導致真實競爭力嚴重不足且市場開拓不離；無法適應環(huán)保行業(yè)競爭模式；對環(huán)保產(chǎn)業(yè)了解并不深入導致盲目行動等等。隨著經(jīng)濟下行風險加大，越來越多的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)巨頭正在向環(huán)保領域轉型?？傮w而言這是一個好現(xiàn)象，一方面證明行業(yè)本身屬性良好，另一方面，促進行業(yè)競爭，促使行業(yè)內(nèi)企業(yè)努力提升技術水平和運營能力，形成百花齊放的新競爭局面。